Flash Boys

Flash Boys es una de mis últimas lecturas que revela una parte desconocida de la actual industria de finanzas y bolsa, una muy interesante obra de Michael Lewis,autor de ese clásico sobre los gestores que poniéndose cortos reventaron la burbuja hipotecaria que es La gran apuesta, uno de mis libros de finanzas favoritos que se lee como una novela.

En este nuevo libro Lewis se acerca al mundo del trading de alta frecuencia,un estilo de especulación que mueve miles de millones y que acapara actualmente buena parte del volumen del mercado, basándose en transacciones de microsegundos.

El protagonista del libro es Brad Katsuyama un broker del Royal Bank of Canada que se da cuenta de como el mercado está siendo manipulado de forma casi clandestina por unos misteriosos nuevos operadores que se mueven en la oscuridad apoyándose en la velocidad de sus ordenadores y lineas de fibra óptica, los hedge funds de trading de alta frecuencia. Con la connivencia de los bancos de inversión como Goldman Sachs o Morgan Stanley entre otros, estos operadores de alta frecuencia se dedican a colocar sus servidores lo más cerca posible de los edificios de la bolsa para llegar unos microsegundos antes a las órdenes y aprovechando esa velocidad y con órdenes muy pequeñas manipulan los precios obteniendo ganancias seguras a costa de encarecer las transacciones de los minoristas y de los fondos de inversión.

Por eso mismo una compañía crea un hilo de fibra óptica más rápido entre Chicago y Nueva York para tener más ventaja en sus operaciones, y para combatir esta situación Katsuyama crea una nueva firma de bolsa más limpia y honesta que las anteriores.

Otro momento interesante del libro se centra en la figura del informático ruso de Goldman Sachs Sergey Aleynikov,detenido y encarcelado por el FBI a instancias de una denuncia de Goldman por haber robado código informático del banco.

En definitiva un libro recomendable para descubrir los misterios y la lógica de un mercado como el actual que en principio parece más ilógico y volátil que nunca.

Disminuye las comisiones

Minimizar las comisiones es algo muy importante ya que las comisiones son como pequeños vampiros que chupan la sangre, en este caso tu dinero, y que entorpecen y retrasan el camino hacia la independencia financiera. Por lo tanto las comisiones siempre que se puedan han de evitarse, y cuando esto no sea posible han de ser lo más bajas posibles.

En el caso de la inversión en bolsa es aconsejable no operar de forma compusiva, haciendo continuas operaciones a muy corto plazo que lo único que hacen es enriquecer al broker en vez de a nosotros, ya como se sabe el broker nunca pierde, él cobra su comisión si operas, ganes o pierdas, así que le interesa que hagas continuamente operaciones, incluso que caigas en la ludopatía del trader enganchado al mercado y a la adrenalina que tiene que estar operando continuamente.

También es importante que las operaciones que hagas sean muchas o pocas sean lo más económicas posibles, por lo que en principio es aconsejable huir de los grandes bancos genralistas, y operar con brokers online especializados, siendo Interactive Brokers un buen ejemplo de ello.

En el caso de fondos de inversión no se debe invertir en los fondos de los grandes bancos, con caras comisiones y mediocre rentabilidad si no principalmente en fondos índices que cobren comisiones muy baratas, y así realizar una gestión pasiva. En el caso que se prefiera una gestión activa deberíaq ser en fondos con una trayectoría de bastantes años superando al mercado y con unas comisiones aceptables, y de esos hay pocos. Por eso lo más recomendable es la gestión pasiva en fondos indexados de calidad como los de Amundi y Pictet o etfs como los de Vanguard o Ishares.

Tambíen es aconsejable tener en cuenta en la vida diaría es generalmente mejor operar en un banco online sin comisiones,o si es en un banco tradicional en uno que respete el no cobrar comisiones, que lo único que consiguen es cobrarnos por lo que no deberían.

Controla la deuda

La idea que quiero transmitir es que las deudas son peligrosas y cuanto menor sea el nivel de endeudamiento mucho mejor, pero también es cierto que hay que distinguir entre deuda buena y deuda mala.

La deuda mala es aquella que usamos para darnos caprichos o hacer compras de impulso, irreflexivas, compras por aparentar y que no te puedes permitir, ya sean créditos personales o de tarjeta a muy alto interés o comprar una casa que excede en mucho a tu poder adquisitivo y recursos aunque sea recurriendo a la financiación.

La deuda buena es aquella que te permite invertir con ella y generar retornos superiores al interes que pagas,tanto comprando pisos para alquilar,como apalancandote con futuros o comprando acciones a credito como hizo Ram Bhavnani,esto lo defiende Kiyosaki en Padre Rico,Padre Pobre como metodo mas rapido para multiplicar tu riqueza pero ojo hay que controlar mucho el nivel de deuda porque el apalancamiento es muy peligroso incluso la deuda buena,hacer numeros,ser prudente,porque el riesgo es perder tu patrimonio.

Socializa

A veces las personas interesadas en las finanzas nos sentimos un poco como los bichos raros, sobretodo en nuestro país donde está mal visto hablar de dinero. Por eso muchos inversores o especuladores tienen la tendencia a no contar a nadie sus ideas o estrategias para no sentirse incomprendido o criticado, confiándose a la familia como mucho, y en ocasiones ni siquiera a los parientes más próximos. En el caso de negocios es un poco distinto porque existe una clara componente social y de actos y eventos en el mundo de los emprendedores por ejemplo.

El hecho de estar aislado no es bueno, por lo que si se socializa tanto a través de internet como sobretodo en la vida real trae múltiples beneficios, dejamos aquí unos cuantos ejemplos:

-El ser humano es un animal social, está hecho a vivir en comunidad y relacionarse, por lo que a larga un aislamiento excesivo es perjudicial.

-Se pueden conseguir contactos profesionales socializando.

-Obtenemos nuevas ideas, y nuevas perspectivas respecto a nuestras actuaciones.

-Accedemos a amistades ya que siempre es bueno ampliar nuestro círculo e incluso podemos encontrar nuevos socios.

-Socializar permite afinar nuestras habilidades e inteligencia emocional para por ejemplo nuestra capacidad comercial o para movernos en la cultura de ascensos de una empresa.

Inversión inmobiliaria,ventajas y desventajas

En este post vamos a dar unas pinceladas a las ventajas e inconvenientes de la inversión inmobiliaria. No vamos a entrar en el debate sobre si es mejor vivir en una casa en propiedad o en alquiler, lo cual daría para un post propio, si no a sopesar los pros y los contras de la inversión inmobiliaria.
 Ventajas:
1-Una ventaja evidente de la inversión inmobiliaria es que en momentos puntuales se puede sacar una enorme rentabilidad. Si se compra en un momento de depresión del negocio inmobiliario y se tiene la suerte o la habilidad de vender en el pico de una de las burbujas que periódicamente se dan se puede ganar una gran cantidad de dinero. Pero el peligro es evidente. O se juega con el azar o se es uno de los pocos que tienen la sangre fría y la capacidad analítica de detectar el momento exacto de la sobrevaloración extrema o se corre el riesgo de quedarse con las inversiones inmobiliarias compradas en un momento de euforia que no se pueden vender después sin grandes minusvaliías.

 2-Se puede conseguir una renta alquilando, sigues manteniendo tu propiedad y recibes todos los meses un ingreso pasivo, que ayuda a fortalecer tus finanzas sin necesidad de estar trabajando y que en caso de que hayas comprado apalancándote con financiación te ayuda a pagar la letra.

 3-Las inversiones inmobiliarias al igual que por ejemplo las acciones resisten bien en periodos de hiperinflacción. Puede que el dinero que tienes en el banco en momentos de una inflación monstruosa pierda de un día para otro una parte significativa de su valor pero las inversiones inmobiliarias son un buen seguro para aguantar esos momentos de pánico y tener una reserva de valor cuando la situación monetaria vuelva a la normalidad.

 4-Por razones parecidas a la anterior en caso de pérdida de valor de una moneda fiat, y de bancarrota, las propiedades inmobiliarias tienen una solidez que les permite adaptarse a un cambio de moneda.

 5-La inversión inmobiliaria ayuda a diversificar un portafolio de inversiones junto a las acciones,bonos,materias primas y metales preciosos, dando mayor solidez a la cartera y haciéndola más inmune a los vaivenes del mercado.

 Desventajas de la inversión inmobiliaria.

 1-Tienes que pagar impuestos, que en algunos países llegan a ser muy altos.

 2-Las propiedades soportan unos gastos fijos, luz, agua, tasas, gastos de comunidad más los relacionados con el paso del tiempo y el deterioro de la propiedad.

 3-En países occidentales la demografía está bajando por el envejecimiento de la población y el escaso número de hijos por lo cual en un futuro sobrarán viviendas lo que presionará su precio a la baja.

 4-Las inversiones inmobiliarias son más ilíquidas que por ejemplo las acciones, cuestan de vender rápidamente en situaciones de emergencia a no ser de que se les aplique un gran descuento en el precio.

 5-En determinados países hay problemas de seguridad jurídica en caso de impago por parte de los inquilinos, deterioro de la propiedad etcétera que hace arriesgado el alquilar.

  6-Normalmente las propiedades inmobiliarias se adquieren utilizando apalancamiento financiero, lo cual en momentos de burbuja puede hacer que se asuman unas deudas que pueden poner en peligro la seguridad de nuestro patrimonio en caso de complicaciones como subida de tipos, pinchazo de la burbuja etc.

Un paseo aleatorio por Wall Street

Burton Malkiel en su libro Un paseo aleatorio por Wall Street defiende la teoría del mercado eficiente, una teoría que ha tenido una gran influencia en el ámbito académico y aunque tiene sus detractores como el propio Warren Buffett,que dice que él y los seguidores de Graham han batido al mercado a largo plazo, no deja de tener razones poderosas para por lo menos ser estudiada, y es una teoría fácil de seguir por inversores particulares, fácil y llena de sentido común .

 Según su teoría los mercados reflejan toda la información del mercado viene desmontada en el precio, por lo tanto es imposible batir al mercado salvo corriendo riesgos enormes, que si no es en una ocasión en otra nos llevará al final a grandes pérdidas.


 El autor va desmontado las teorías irracionales según él como el análisis técnico, o cuenta las burbujas financieras que se han producido en la historia, y defiende como la mejor manera de ganar dinero en el tiempo de forma consistente no es intentar batir al mercado,el cual es irracional y aleatorio si no sumarse a él ,indexandose es decir seguir un índice con un fondo de bajas comisiones, con lo cual invirtiendo a largo plazo estadísticamente se obtienen rendimientos positivos.

El hombre más rico de Babilonia

El hombre más rico de Babilonia es un clásico en los libros de independencia financiera, ahorro y planificación que ha influido a multitud de autores entre ellos al propio Kiyosaki. Escrito por George s Clason y publicado en 1979, es un libro que tiene un aire de fábula oriental y de leyenda, y aunque está ambientado aún más en la antigüedad de la antigua Mesopotamía tiene un aire a las mil y una noches y a las narraciones clásicas. Se hace pasar como la transcripción de unas tablillas desenterradas de una excavación que cuentan las costumbres en economía, ahorro, inversión ,planificación financiera y estrategia de negocios, de una forma intemporal, son consejos que se pueden aplicar en cualquier época. El protagonista del libro es Arkad, el hombre más rico de Babilonia que cuenta su historia y da consejos sobre cómo alcanzar la riqueza. Tiene distintos capítulos como: -Las cinco leyes del oro -El prestamista de Babilonia -Muros de babilonia -El comerciante de camellos de Babilonia -El hombre con mas suerte de Babilonia Pero el capítulo más importante es las siete reglas que relata Akad: -Invierte el 10% de lo que ganes -Controla gastos -Invierte -Sé precavido -Que tu vivienda sea rentable -Piensa en el futuro -Genera ingresos Esos cuentos y parabolas tienen un nivel básico,pero está enfocado a público con escasa formación financiera(ojo no hablamos ni de nivel cultural ni inteligencia). Da consejos lógicos como hacer trabajar dinero,invertir y hacerlo con prudencia,no derrochar en caprichos ni endeudarse excesivamente, tener mentalidad emprendedora etc. En definitiva un libro interesante sobre la independencia financiera Si te interesa el libro pincha en